关于新能源发电的一点思考？新能源发电长久以来一直有赖于政府补贴的扶持，但是作为电站投资方补贴难以到位导致利润虽然还可以但一直是账目盈利，大量应收账款使企业经营现金流很差。得益于规模效益和技术的发展，设备成本下降。现在光伏和风电基本可以实现平价上网，新能源发电收益稳定，经营成本低，想保证资本金收益率达到八个点还是不难的，从行业发展角度来看确实到了可大规模推广阶段。碳中和国家战略的提出，直接性的刺激了这个行业的发展，这种热度前几年ppp热潮中我也亲身参与过。现在各能源及非能源企业都在上山下乡跑马圈地，有些为了规模收益率已经放低到了6.5个点。现在有的企业激进扩张拿项目，估计风口过后后遗症会慢慢显现出来，类似于当初的华夏幸福。不过现在还是初期，建议还是看图大胆做多，留得一分清醒就好。

　　新能源项目相比于一般建设项目有一点区别就是要拿指标，基本都是头一年报能源局拿到指标后次一年开始建。所以明年的光伏和风电新建规模基本等于今年公布的规模。因为碳中和战略的实施，今年审批的规模相比于去年至少是翻倍的，有的省份激进点都是好几倍。风电在在这一次热潮中规模却明显有点跟不上，主要还是风电本身制约因素太多，之前补贴时代，风资源好具备消纳和接入地区基本都已开发，现在天然林保护、环保、行洪等要求越来越严，导致可开发用地太少。集中式光伏因为土地只需要租赁，从土地性质来讲可选范围就大很多，农光和渔光互补也确确实实可以将农业有效结合起来，地方也比较支持。分布式光伏利用屋顶，工业园厂房大规模做效益也还不错，有很多投资方在跑。可以说两者规模的差别就是由本身性质所决定的，所以硅料涨价组件也涨价因为下有需求好可以顺利转嫁出去，而风电原材料上涨招标价却在不断下降，因为现在需求还回不到去年抢装潮的水平。

　　这个事情还是要从拿指标说起，拿指标的时候都是要写承诺函承诺工期的，光伏工期短，基本都要求拿到指标次年年底完工。今年新开工项目都是去年拿的指标，上半年涨价还能观望一下，下半年再不赶紧招标年底是不能按期竣工的。不能按期竣工一个可能影响后期电费结算另一个可能会上黑名单导致后面拿不到新项目，这一条对于那些想持续做大的企业都是不能接受的。所以今年组件一看短期没什么降价可能，收益率低点就低点，毕竟明年规模还会爆发式增长，量能上来都好说。去年风电抢装潮也是这个原因，不按期就没补贴，都在抢最后一班车，只看谁有产能，招标一天一个价，签了合同也涨价不然不供货。现在嘛抢装潮一过，需求下滑招标价立马下来了，风电行业还要继续洗牌。

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